Co to jest pożyczka podporządkowana?

17 lutego 2021
Category: Musisz Mieć

Pożyczka podporządkowana to dług, który jest spłacany dopiero po spłaceniu wszystkich pożyczek podstawowych, jeśli zostały jeszcze jakieś pieniądze. Jest również znany jako dług podporządkowany, dług podporządkowany lub podporządkowany papier wartościowy, podczas gdy pożyczki pierwotne są również znane jako dług uprzywilejowany lub niepodporządkowany. Pożyczki pierwotne to pierwsze pożyczki, które zostaną spłacone w przypadku bankructwa firmy. Jest bardziej prawdopodobne, że zostaną zwrócone, ponieważ często są zabezpieczone. Z drugiej strony pożyczki podporządkowane nie są zabezpieczone i stanowią większe ryzyko. Pożyczka podporządkowana może również odnosić się do drugiej hipoteki.

Oto wszystko, co musisz wiedzieć o pożyczkach podporządkowanych i ich znaczeniu dla pożyczkodawców, firm i właścicieli domów.

Kto zaciąga pożyczki podporządkowane?

Pożyczkobiorcami długu podporządkowanego są zazwyczaj duże korporacje lub inne rodzaje podmiotów gospodarczych. Zaciągając dług, korporacja zwykle emituje dwa lub więcej rodzajów obligacji, które są długiem podporządkowanym lub niepodporządkowanym.

Jednak właściciele domów mogą również zaciągnąć dług podporządkowany w postaci drugiej hipoteki. Druga hipoteka jest uważana za pożyczkę podporządkowaną, ponieważ jest drugą po pierwszej hipotece, która jest pożyczką podstawową lub nadrzędną.

Jeśli firma zbankrutuje, w rzeczywistości nie spłaci wszystkich swoich pożyczek. Sąd upadłościowy nada priorytet spłacie pożyczki i zażąda od firmy spłaty niespłaconego zadłużenia przy użyciu wszelkich pozostawionych aktywów. Długi mają kolejność, która określa, czy i kiedy otrzymają płatność. Jako pierwsi otrzymają zapłatę posiadacze akcji uprzywilejowanych. W następnej kolejności spłacani są niepodporządkowani lub nadrzędni posiadacze długu, zobowiązania podatkowe i likwidator, a następnie spłacane są pożyczki podporządkowane – jeśli zostaną jakieś pieniądze. Zwykli akcjonariusze otrzymują zapłatę dopiero po pożyczkach podporządkowanych.

Podobna struktura spłaty ma miejsce w przypadku właścicieli domów, którzy mają więcej niż jeden kredyt hipoteczny. W przypadku przejęcia majątku osoby, bank lub instytucja finansowa, która posiada pierwszą hipotekę, jest spłacana jako pierwsza, a instytucja finansowa, która posiada drugą hipotekę, jest spłacana jako druga, o ile zostały jeszcze jakieś pieniądze na spłatę.

Ponieważ pożyczki podporządkowane są pożyczkami o najniższym uprzywilejowaniu i nie są spłacane, dopóki nie zostaną spłacone wszystkie pożyczki pierwotne i dług uprzywilejowany, są one uważane za bardziej ryzykowne. Jeśli nie ma gotówki na spłatę pożyczki podporządkowanej, pożyczkodawca tej pożyczki traci pieniądze. Jeśli pozostanie tylko tyle gotówki, aby częściowo spłacić pożyczki podporządkowane, pożyczki podporządkowane zostaną częściowo spłacone. Podporządkowani pożyczkodawcy zazwyczaj obciążają pożyczkobiorców wyższą stopą procentową w zamian za to dodatkowe ryzyko.

Jak korporacje zgłaszają dług podporządkowany

Wszystkie zobowiązania dłużne, w tym pożyczki podporządkowane, są traktowane jako zobowiązania w bilansie spółki. Zobowiązania krótkoterminowe są najpierw wykazywane w bilansie, a następnie zobowiązania długoterminowe. Zarówno dług uprzywilejowany, jak i podporządkowany są wymienione jako zobowiązania długoterminowe. Te zobowiązania długoterminowe są uszeregowane według kolejności płatności, więc dług uprzywilejowany jest oczywiście na pierwszym miejscu. Kiedy firma otrzymuje gotówkę od pożyczkodawcy, zobowiązanie jest rejestrowane na taką samą kwotę, jaką otrzymała firma. Środki pieniężne są dodawane na rachunek pieniężny firmy lub na jej rachunek rzeczowych aktywów trwałych (PPE).

Pożyczki podporządkowane jako hipoteki

Chociaż pożyczki podporządkowane są zwykle przeznaczone dla firm, czasami ludzie mogą zaciągnąć pożyczki podporządkowane w formie drugiej hipoteki. Drugie kredyty hipoteczne są zwykle podporządkowane pierwszym hipotekom. Pierwsza hipoteka to hipoteka, która została pierwotnie zaciągnięta i wykorzystana na zakup nieruchomości. Jeśli właściciel domu ma dwa kredyty hipoteczne i spłaca pierwszą, druga hipoteka staje się pierwszą hipoteką.

Część nieruchomości może mieć tylko jedną hipotekę, a później można na niej umieścić pożyczkę pod zastaw domu lub linię kredytową pod zastaw domu (HELOC). Pożyczka pod zastaw domu lub HELOC byłaby uważana za dług podporządkowany i prawie zawsze będzie miała wyższą stopę procentową niż pierwsza hipoteka, ponieważ uważa się, że jest ona podporządkowana pierwotnej hipotece. Oznacza to, że gdyby dom został przejęty, pożyczka HELOC lub pożyczka pod zastaw domu byłaby spłacona dopiero po spłacie pierwszej hipoteki, gdyby pozostały pieniądze. Wyższe oprocentowanie pożyczki HELOC lub pożyczki pod zastaw domu rekompensuje to dodatkowe ryzyko.

Jeśli chcesz refinansować swój dom, a oprócz pierwszego kredytu hipotecznego posiadasz pożyczkę pod zastaw domu lub HELOC, musisz przejść przez proces ponownego podporządkowania. Kiedy refinansujesz swój dom, spłacasz swój pierwszy kredyt hipoteczny i umieszczasz w jego miejsce inny kredyt. Oznacza to, że pożyczka pod zastaw domu lub HELOC przechodzi do długu uprzywilejowanego lub pozycji pierwotnej, chyba że istnieje umowa podporządkowania, która nadaje priorytet nowej pierwszej hipotece i plasuje ją powyżej pożyczki pod zastaw domu lub HELOC. Twój nowy pożyczkodawca będzie nalegał, aby HELOC lub pożyczka pod zastaw domu została przeniesiona na pierwotne miejsce. Jeśli jednak nie jest to możliwe, być może będziesz musiał poczekać i zgromadzić więcej kapitału, zanim będziesz mógł refinansować swój dom.

Instytucja finansowa, która posiada pożyczkę pod zastaw domu lub HELOC, musi zgodzić się, że ich pożyczka zostanie podporządkowana nowej pierwszej pożyczce hipotecznej w drodze umowy podporządkowania. Większość instytucji finansowych się na to zgodzi, ale zazwyczaj są pewne wymagania. Na ogół musisz mieć dobrą opinię u pożyczkodawców w zakresie płatności. Zwykle spłaty kredytu hipotecznego są zwykle ograniczone i możliwe, że instytucja nie zezwoli na konsolidację zadłużenia lub wypłatę nowego kredytu hipotecznego. Być może będziesz musiał uiścić opłaty administracyjne.

Istnieją dwa powody, dla których instytucje finansowe mogą nie zgodzić się na proces ponownego podporządkowania. Pierwsza dotyczy sytuacji, gdy posiadasz duży kapitał własny w swoim domu i chcesz dokonać refinansowania typu cash-out. Refinansowanie typu cash-out wiąże się z pożyczeniem większej kwoty pieniędzy na pierwszy kredyt hipoteczny i pobraniem dużej ilości gotówki z kapitału własnego domu. Innym powodem jest sytuacja, w której podczas refinansowania kredytu hipotecznego nie masz żadnego kapitału własnego w domu. W takim przypadku pożyczkodawca martwi się, że nie będziesz w stanie spłacić pożyczki.

Jeśli masz problemy z ponownym podporządkowaniem swojej HELOC lub pożyczki pod zastaw domu, możesz spróbować również refinansować tę pożyczkę. Refinansowanie drugiego kredytu hipotecznego jest znacznie łatwiejsze niż refinansowanie pierwszego kredytu hipotecznego.

Dlaczego ktoś miałby pożyczyć dług podporządkowany?

Pożyczkodawcy długu podporządkowanego mogą żądać wyższego oprocentowania, aby zrekompensować potencjalną stratę. Dług podporządkowany jest emitowany przez wiele różnych organizacji, ale może być najbardziej atrakcyjny dla banków, ponieważ odsetki od zadłużenia podporządkowanego można odliczyć od podatku. Ponadto niektóre wzajemne banki oszczędnościowe wykorzystują dług podporządkowany w celu spełnienia wymogów regulacyjnych dotyczących kapitału Tier 2 lub drugiej połowy rezerw obowiązkowych banku.

W badaniu Rezerwy Federalnej z 1999 roku autorzy napisali, że banki powinny emitować dług podporządkowany w celu samodyscypliny poziomu ryzyka. Autorzy tego badania argumentowali, że emisja długu podporządkowanego wymagałaby od banków profilowania poziomów ryzyka, co dałoby wgląd w finanse i operacje banku. Niniejsze opracowanie powstało wkrótce po uchyleniu ustawy Prawo bankowe z 1933 r., Znanej również jako Ustawa Glass Steagall, kiedy było znacznie mniej regulacji bankowych.

Podsumowanie

Dług podporządkowany jest ryzykowny, ponieważ nie ma gwarancji, że zostanie spłacony w całości. Przy podejmowaniu decyzji potencjalni pożyczkodawcy powinni mieć na uwadze inne zobowiązania dłużne firmy lub właściciela domu, całkowite aktywa oraz zdolność do obsługi długoterminowego zadłużenia i zobowiązań finansowych. Pamiętaj o wysokich stopach procentowych, które możesz zapłacić, rozważając pożyczkę podporządkowaną.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy